Luis Caputo aclaró que no saldrán al mercado y contó cómo pagará los bonos que vencen en enero

«No lo es. Se pagarán los cupones de amortización e interés en enero y no se saldrá al mercado, independientemente del nivel del riesgo país». El ministro de Economía, Luis Caputo salió vía X a responder de manera tajante una pregunta que resuena permanentemente en el último tiempo.

Dos horas atrás, el economista Salvador Di Stefano escribió vía la ex red del pajarito: «¿Será cierto? Según Cohen, los bonos GD30 y el AL30 son los candidatos a un canje. Debido a su elevada amortización semestral de 8%, representan la mitad de los vencimientos privados en 2025. El Gobierno podría canjear los bonos a 2030 por un nuevo título a 2032 con un cupón del 6%, con seis cuotas desde enero de 2030. En ese caso, la extensión de pagos permitiría avanzar en la salida gradual del cepo y reduciría los vencimientos en 2025, pero aumentaría la deuda total para la próxima gestión».

El funcionario de Milei recogió el guante y contestó de manera tajante: «No lo es. Son más de US$ 4.000 millones que inversores recibirán y probablemente querrán reinvertir en riesgo argentino, pero como dije, no será en bonos soberanos».

Al respecto, siguió: «Dónde irá esa plata entonces? Esa plata irá a financiar mayormente al sector privado y a alguna provincia. Eso se va a traducir en mayor inversión en la economía real, menores tasas de interés, crecimiento de la economía y trabajo para la gente».

La posibilidad de una inminente salida al mercado, tras la abrupta baja del riesgo país, despierta fuerte interés en el mercado. Sin embargo, este lunes, Caputo fue taxativo y descartó la posibilidad de un canje voluntario de deuda durante 2025. De hacerlo, se buscaría alargar cinco años de plazo para mejorar el perfil de los vencimientos.

Para barajar esta chance está el DNU 846, que el Gobierno espera la oposición no voltee esta semana. De ser así, el Gobierno podría enfrentar dificultades para aliviar la carga de la deuda en 2025. En el Ministerio de Economía dicen que »no sería el fin del mundo’‘, pero reconocen que implicaría »volver a la situación previa», ya que el equipo de Luis Caputo tendría menores libertades para negociar con los tenedores de bonos 2030.

Para Caputo, el decreto es clave porque permite flexibilizar el manejo de las obligaciones financieras en moneda extranjera. Así, por ejemplo, podría aplazar vencimientos de deuda en dólares a cambio de elevar la cantidad de los cupones sin recortar capital. En enero y julio, vencen US$ 7.300 millones de la deuda con bonistas, entre capital e intereses, según la secretaría de Finanzas.

Tal como reveló Clarín, el ministro ya había anticipado que no saldría al mercado en breve cuando estuvo frente a inversores durante una reunión en la sede del JP Morgan a fines de septiembre en Nueva York, donde dijo que no volverá a tomar deuda en los mercados hasta el 2026, que pagará los inminentes vencimientos con los dólares generados por el ajuste fiscal y sugirió que el DNU 846 implicaba la posibilidad de una mejora a los bonistas.

Semanas después, el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, explicó en el Congreso que los cambios en el decreto apuntan a que ‘‘se pueda pagar más, que son los valores de mercado». No obstante, Caputo volvió a minimizar la posibilidad de avanzar en una conversión de deuda el 12 de noviembre pasado, cuando la oposición intentó derribar el decreto, sin éxito. ‘‘No tenemos previsto un canje», le dijo a Clarín a la salida de la Bolsa de Comercio.

Desde la reunión en el JP Morgan, los bonos subieron más del 20% y el riesgo país cayó de 1.300 a 745 puntos, en medio del blanqueo, la baja de la inflación y el superávit fiscal.