Argentina paga US$ 640 millones de deuda y Caputo se verá con el FMI en Brasil
El Gobierno enfrentará una semana clave desde mañana. Después de anunciar medidas de urgencia el sábado desde Estados Unidos, el Presidente y el ministro de Economía aterrizarán este lunes a las 7 de la mañana en Buenos Aires con los ojos puestos en el dólar, los puts y las reservas, ya que este martes habrá que pagar US$ 640 millones al Fondo Monetario, y la semana próxima esperan tener una reunión con el organismo en Brasil.
La agenda de Luis Caputo arrancará este lunes con el estreno del nuevo esquema para intervenir sobre el contado con liquidación (CCL) mediante la compra de dólares en el mercado oficial y su «esterilización» con la venta de esas divisas en el mercado financiero. El propósito es «sacar» los pesos que se emiten por la compra de dólares a los exportadores, bajar la inflación y reducir la brecha para aplacar las expectativas de devaluación.
«Estamos alineando el corazón con el bolsillo, no es que intervengo para bajar el dólar, es solo para retirar pesos excedentes, si no compramos dólares, no hay dólares para vender», señalaron desde Economía después de una semana en la que continuaron las turbulencias financieras, con una brecha cambiaria que superó el 55% en el CCL y el 60% en el blue, mientras el riesgo país traspasó los 1.500 puntos básicos.
La otra canilla de pesos que se busca cerrar en las próximas horas es la emisión potencial de $ 16 billones por la venta masiva de bonos por parte de los bancos. La ejecución de puts por parte del Banco Macro enfureció al presidente Javier Milei y agravó las tensiones con las entidades financieras por el uso de esos seguros, que les permite venderle los títulos al Banco Central. En ese contexto, hoy habrá una nueva reunión con los banqueros en el BCRA.
La fase de «emisión cero» no está exenta de riesgos. Uno de los principales desafíos es que la intervención sobre el dólar financiero demandará el uso de reservas para atender la demanda en el mercado de bonos, por donde en el primer semestre se fueron unos US$ 9.000 millones debido a la derivación del 20% de la liquidación de las exportaciones a través del dólar blend o exportador, según el cálculo de Martín Polo, jefe de estrategia de Cohen.
En el Gobierno aseguran que el blend -hoy a $ 1.020– seguirá en pie, pese a que esa estrategia empezó a resultar insuficiente para contener la brecha y Caputo se comprometió a eliminarlo para fines de junio. El otro factor de tensión es que el ex ministro Sergio Massa ya recurrió el año pasado a las intervenciones sobre el mercado financiero sin poder evitar que la brecha subiera del 87 al 134%, pese a que el FMI se lo había prohibido en un primer momento.
«Con el Fondo, hay conversaciones constantes, tiene su manera de pensar y resolverlo. Estamos sobrecumpliendo las metas, algunas cosas te gustan más, otras menos, el Fondo ya avaló este plan monetario, esto es una rosca adicional a la emisión cero que anunciamos hace dos viernes, y la diferencia es que lo de Massa no apuntaba a la emisión cero», explicó un funcionario respecto a la medida sobre la que aún el Fondo no se pronunció.
Mientras el mercado sigue con atención la evolución de las reservas, Argentina afrontará este martes el último pago de amortización del programa vigente con el organismo, que vence en noviembre de 2024. Por otra parte, el Gobierno anunció que girará al exterior US$ 1.528 millones para pagar a bonistas los intereses que vencen en enero de 2025 y el 31 de julio hay que cancelar US$ 167 millones del primer vencimiento del Bopreal por la deuda importadora.
Pese a que el Banco Central la semana pasada compró US$ 127 millones en el mercado de cambios, las reservas cayeron por el pago de US$ 2.100 millones a los bonistas privados por el segundo cupón de bonos reestructurados en 2020. Así, con las reservas netas en negativo en el orden de los US$ 1.700 millones, el panorama cambiario aparece bajo presión aún cuando el ministro anticipe que los pesos escasearán.
Luego de que el Fondo dijera que no hay un cronograma o un pedido formal para negociar un nuevo acuerdo, el Gobierno sigue apostando a obtener fondos frescos y se prepara para retomar las conversaciones con las autoridades del organismo en el marco del G20 en Brasil, a donde viajará Caputo y su equipo la semana próxima para participar de las reuniones de banqueros centrales y ministros de Finanzas entre el 22 y 26 de julio.
«Probablemente, haya una reunión con el Fondo», confirmaron fuentes oficiales.
